经济数据公布对外汇市场的冲击效应研究

【摘要】外汇市场是5×24小时连续交易的全球性市场,市场对信息反应迅速。有关国家公布经济指标数据的时点后,相应货币对的价格会有灵敏、迅速的反应,从而形成冲击效应。这种冲击效应因不同经济指标重要程度高低、经济指标实际值与前值和市场预期值的不同而有明显的差异。经过多年发展,目前应用于外汇市场的量化交易策略已有很多,其中有专门交易数据行情的策略,但现有策略在止盈点数的设置上比较主观,尚缺乏科学定量的统计方法指导。不同特征的经济数据会造成不同程度的冲击效应,外汇市场对此会有不同的反应,这种关系适合用if-then的规则形式表示。另外,经济数据公布对外汇市场的冲击效应往往表现在一个较小的时间框架内,研究冲击效应不可避免要用到高频行情数据。决策树算法是数据挖掘方法中的一种重要而应用广泛的分类算法,该算法已形成较完善的分析体系。该算法建模结果会生成一系列if-then形式的规则,直观易解读,对噪声数据有很好的稳健性,尤其适合处理高频数据。本文旨在为交易外汇数据行情的量化策略提供止盈点数设置的科学定量依据,主要工作体现在以下几个方面：首先,作者回顾了量化交易、数据挖掘以及外汇交易的研究进展和热点,对国内外学者在有关领域的已有研究成果进行了梳理。进一步,作者阐述了决策树算法的原理,并将决策树算法应用于经济数据公布对欧元/美元、英镑/美元、澳元/美元、纽元/美元、美元/日元、美元/瑞郎、美元/加元7个直盘货币对的冲击效应建模。建模结果给出了各个货币对在不同情形下的价格波动幅度区间,模型表现良好。最后,文章归纳总结了不同情形下7个直盘货币对在有关经济数据公布后的价格波动幅度区间,得出不同情况下止盈点数设置的初步建议。研究还发现,冲击效应的大小因经济指标对有关货币对的整体影响方向、指标重要性程度、实际公布值与预期值和前期值的偏离程度不同而存在明显差异。
【作者】蓝志青；
【导师】朱建平；
【作者基本信息】厦门大学，数量经济学，2014，硕士
【副题名】基于决策树方法
【关键词】决策树；冲击效应；外汇交易；

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